Fusiones y Adquisiciones

PROCESOS TRANSACCIONALES EN FUSIONES Y ADQUISICIONES

Fusiones y adquisiciones son términos que se han popularizado en los últimos años, también se les conoce como M&A por sus iniciales en inglés – Mergers and Acquisitions. Estos términos se refieren a la práctica de consolidar grupos empresariales para efectos estratégicos de crecimiento inorgánico. Una fusión implica la formación de una entidad de común interés por parte de dos grupos integrando su patrimonio en uno común. Una adquisición consiste en la compra total o de una parte de un grupo con una posición de control en la estructura accionaria de una sociedad o empresa.

Por representar procesos similares, frecuentemente se incluyen como Fusiones y Adquisiciones las inversiones minoritarias y operaciones de levantamiento de capital.

Un punto clave en la evaluación de una posible transacción es entender y diferenciar entre el comprador estratégico y el comprador financiero.

Estratégico vs. Financiero

Un comprador financiero tiene como principal motivo invertir su dinero y ponerlo a trabajar en inversiones con alto rendimiento bajo un cierto perfil de riesgo. El comprador/inversionista financiero generalmente entra en una inversión con el objetivo de vender en un periodo predefinido su posición y generar una plusvalía. Dentro del rubro de compradores financieros entran individuos, grupos familiares y grupos empresariales dedicados a esta actividad – por ejemplo fondos de capital privado, inversionistas de capital de riesgo y otros fondos de inversión.

Un comprador estratégico tiene como objetivo fundamental crear valor para los accionistas en los procesos de fusiones y adquisición, invirtiendo fondos en una operación que presenta un valor estratégico para el grupo. Dicho valor estratégico puede concretarse de varias maneras: una ventaja geográfica permitiendo penetrar un nuevo mercado, reforzar su posiciones en un mercado existente, diversificación de operaciones, etc. También existen compradores oportunistas, quienes compran un competidor débil o una división de una empresa buscando reenfocarse en su negocio principal.

Para el vendedor, entrar en estos procesos puede tener diversas motivaciones, por ejemplo, mientras un emprendedor quiere vender parte o todas sus acciones para generar liquidez y diversificar su patrimonio, otro está buscando hacer crecer su negocio e identificó una necesidad de atraer a un socio estratégico más fuerte o complementario.

Procesos “Típicos”

No existen dos empresas iguales en el mundo por lo tanto no habrá dos procesos transaccionales iguales. Sin embargo, cada transacción de compra o venta sigue un marco general con sus etapas principales e hitos claves.

Cada proceso transaccional se podría resumir, a grandes rasgos, con el siguiente diagrama:

En ambos mandatos de compra y venta, el alcance de nuestros servicios transaccionales se ajusta a las necesidades del caso y puede incluir uno o más de los siguientes servicios:
Asesoría Financiera
•    Valuación Financiera y Opinión Objetivo de Valor (Fairness Opinion)
•    Análisis Financiero de Viabilidad
•    Evaluación de Alineamiento Estratégico de Activos en Portafolio
•    Evaluación de Oportunidades Transaccionales de Inversión / Desinversión
Acompañamiento en Procesos de Venta:
•    Evaluación de Ofertas y Propuestas
•    Preparación de Materiales de Presentación
•    Identificación y Contacto de Candidatos Estratégicos o Financieros
•    Negociación de Propuestas de Acercamiento
•    Manejo del Proceso de Revisión Detallada – Due Diligence
Acompañamiento en Procesos de Compra:
•    Identificación y Contacto de Candidatos Estratégicos
•    Análisis Financiera y Evaluación de Oportunidades
•    Definición de Valor y Estructuración de Ofertas
•    Manejo del Proceso de Revisión Detallada – Due Diligence

Asesoría Transaccional Al Comprador

Asesoramos a empresas locales e internacionales en la evaluación de adquisiciones estratégicas en una variedad de industrias y sectores en toda Centroamérica.

Let us worry about it

Ejecutando mandatos de compra, facilitamos el proceso de toma de decisiones para nuestros clientes. Gestionamos la complejidad de los procesos y nos encargamos del análisis a detalle para presentar información relevante y ordenada que facilita la toma de decisiones.

We take care of the complexity of the process to allow for intelligent and informed decisions

Brindamos servicios personalizados adaptados a las necesidades de cada proyecto y de cada cliente:

Manejo del Proceso Transaccional
•    Punto inicial de contacto con el “Target” y evaluación de alineamiento estratégico
•    Análisis y valuación financiera
•    Identificación y cuantificación de sinergias potenciales
•    Negociación de condiciones de una transacción
•    Manejo y coordinación del proceso de validación (Due Diligence)

Identificación de Candidatos:
•    Definición de perfil de interés y de objetivos estratégicos: permite entrar preparado a un proceso transaccional y tener un marco objetivo para evaluar efectivamente los candidatos presentados.
•    Sondeo del Mercado e identificación de “Targets”, utilizando criterio definido en conjunto.
•    Contacto con potenciales targets

Nuestra gestión del proceso transaccional implica ventajas económicas y estratégicas para nuestros clientes, entre ellas:
•    Incrementar zona de confort – Mantenemos un alto estándar de confidencialidad con el manejo e intercambio de información sensible de nuestros clientes con compradores/vendedores, lo que permite minimizar riesgos.
•    Agilizar el proceso – guiamos a nuestros clientes y a la contraparte para lograr un acuerdo gana-gana, agilizando el proceso y superando obstáculos.
•    Facilitar negociaciones – Siendo el intermediario entre los tomadores de decisión, podemos trasladar ideas de puntos clave de negociación a la contraparte y recibir una retroalimentación constructiva sin afectar los intereses de los actores.
•    Acceso a Contactos Relevantes – Con más de 20 años de experiencia de banca de inversión en el mercado regional y como socios de Global M&A Partners, ofrecemos una amplia red de relaciones personales y profesionales con posibles inversionistas, ejecutivos, targets y otras fuentes de financiamiento.

Asesoría Transaccional Al Vendedor

Asesoramos a grupos familiares, empresarios y gerentes de empresas regionales en la evaluación de ventas parciales o totales de empresas o unidades de negocios en una a variedad de industrias y sectores. Apalancamos nuestro conocimiento y experiencia para gestionar procesos de venta de manera eficiente, ordenada y confidencial – manteniendo siempre en mente las prioridades e intereses de nuestros clientes.

Nos especializamos en el manejo de procesos transaccionales. Cada empresa es única y cada industria tiene sus particularidades, definimos de mano con nuestros clientes el cómo, cuándo, a quién, y dónde presentar la oportunidad de venta para lograr resultados óptimos.

Let us worry about it.

Ejecutando mandatos de venta, Asesores en Finanzas facilita el proceso de toma de decisiones para nuestros clientes. Gestionamos la complejidad de los procesos y nos encargamos del análisis a detalle para presentarles información relevante y ordenada que facilita la toma de decisiones.

Nos encargamos de la complejidad de la transacción, permitiendo a los dueños tomar decisiones informadas de manera eficiente.

Asesores en Finanzas brinda servicios personalizados adaptados a las necesidades de cada proyecto y de cada cliente. Algunos de los servicios de valor agregado que les podemos ofrecer incluyen:
Preparación Preliminar
•    Análisis y valuación financiera
•    Manejo de proceso de revisión interno para identificar y corregir posibles contingencias e inconsistencias.
•    Preparación de materiales de presentación.
Manejo del Proceso Transaccional
•    Punto inicial de contacto con el “Target” y evaluación de alineamiento estratégico
•    Identificación y cuantificación de sinergias potenciales
•    Negociación de términos generales de una posible transacción
•    Manejo y coordinación del proceso de revisión profundizada – Due Diligence

Nuestra gestión del proceso transaccional implica ventajas económicas y estratégicas para nuestros clientes, entre ellas:

•    Incrementar zona de confort – Mantenemos un alto estándar de confidencialidad con el manejo e intercambio de información sensible de nuestros clientes con compradores/vendedores, lo que permite minimizar riesgos.
•    Agilizar el proceso – guiamos a nuestros clientes y a la contraparte para lograr un acuerdo gana-gana, agilizando el proceso y superando obstáculos.
•    Facilitar negociaciones – Siendo el intermediario entre los tomadores de decisión, podemos trasladar ideas de puntos clave de negociación a la contraparte y recibir una retroalimentación constructiva sin afectar los intereses de los actores.
•    Acceso a Contactos Relevantes – Con más de 20 años de experiencia de banca de inversión en el mercado regional y como socios de Global M&A Partners, ofrecemos una amplia red de relaciones personales y profesionales con posibles inversionistas, ejecutivos, targets y otras fuentes de financiamiento.

Levantamiento De Capital

Utilizamos nuestra red de contactos alrededor del mundo para captar y atraer inversiones de capital a las operaciones de nuestros clientes, ya sean start-ups o empresas establecidas.

Nos enfocamos en atraer “smart money” – capital que permita a nuestros clientes crecer a nuevas alturas de la mano de socios con experiencia relevante y trayectoria comprobada.